Was ist der SARON und wie funktioniert er?
Der SARON (Swiss Average Rate Overnight) ist ein von der SIX publizierter Tageszinssatz, der auf effektiven Repo-Geschäften basiert. Um Zinsen über längere Zeiträume zu berechnen, werden die täglichen SARON-Werte rückwirkend zu einem Durchschnittszins (SARON Compound) aufgezinst – jeweils von fünf Tagen vor Beginn bis fünf Tage vor Ende der Zinsperiode. Der finale Zinssatz steht somit erst am Periodenende fest.
Bei der Berechnung des Zinssatzes berücksichtigt die BLKB Wochenenden und Feiertage mit der sogenannten Shift-Methode. Dabei wird jeweils der Zinssatz eines Werktags verwendet, der fünf Arbeitstage zurückliegt. So wird ein verlässlicher, nachvollziehbarer Durchschnittszins ermittelt – auch wenn der aktuelle Tag kein Bankarbeitstag ist.